玻璃以及陶瓷往年即将发力

　　2018年至今已经有华为P20系列、比亚玻璃OPPo R15(梦镜版接管3D玻璃，迪电艰深版则为2.5D玻璃)以及Vivo X21(3D玻璃，营业公司是开始主提供商)均接管了先后玻璃妄想，公司均是发力提供商之一。公司的行业3D玻璃良率处于一个精采的水平，仍在提升中，资讯临时动化水平很高。比亚玻璃不光如斯公司也在为招待5G时期做豫备，迪电已经在破费上实现把天线做在陶瓷概况玻璃后盖中，营业当初在向客户推介，开始有望大幅削减机壳价钱。发力汕头玻璃工场已经开始豫备配置装备部署装置调试，行业估量到年尾公司有望抵达50万/天的资讯玻璃产能。咱们估量往年3D/2.5D玻璃有望给公司带来至少30亿元的比亚玻璃支出，陶瓷产物往年也会开始有比去年加倍清晰支出贡献，年初开始已经量产，搜罗可衣着产物、手机后盖等产物。

　　塑胶营业往年不断坚持削减，汽车电子是中临时的削减能源

　　塑胶营业咱们估量往年不断录患上削减，而汽车电子营业作为中临时的削减动能，公司在不断开拓新产物以及新客户，估量未来多少年不断坚持较快的削减。

　　目的价至26.00港元，坚持买入评级

　　3月份开始国内旗舰新机频仍宣告，手机财富链内其余公司数据展现3月份经营数据泛起改善，咱们对于四、5月份新机拉货周期持悲不雅态度。咱们对于公司18-19年的盈利展望持积较态度，期待新的营业迎来突破妨碍。咱们目的价对于应2018年以及2019年16倍以及14倍的PE水平，较上日收时值有85.19％上涨空间，而现价仅为18年以及19年8.9倍以及7.5倍PE，具备估值优势，不断坚持买入评级。

　　紧张危害

　　1)3D玻璃以及汽车电子营业睁开低于预期2)金属壳营业相助减轻，导致价钱战以及毛利率着落3)组装营业削减远景具备确定的不断定性。